60 Decibels 等公司以研究的形式向小额信贷机构 (MFI) 提供营销服务，但在寻求捍卫旨在减少发展中国家贫困的贷款时，他们的处境十分棘手。
一方面，“研究”包括对小额信贷机构自己选择的客户进行简短的电话调查，必须服务于为此付费的小额信贷行业的利益。同时，输出也必须保留某种可信度。平衡行动包括从被认为难以防守的阵地进行战略撤退。
自称为“社会影响衡量公司”的 60 Decibels 认为，柬埔寨小额信贷行业的贷款爆炸式增长属于站不住脚的范畴。该公司 11 月发布的 2024 年小额信贷指数清楚地表明了这一点。
总体而言，该指数遵循通常的乐观叙述，其中充满了精心挑选的发展中国家借款人的积极个人片段。当谈到柬埔寨时，语气发生了变化。营销传播称，市场的过度饱和是显而易见的，而且结果比其他市场更糟糕。只有 6% 的柬埔寨客户表示，由于小额信贷，他们的生活质量“大大提高”，而其他亚洲国家的这一比例为 26%。近三分之一的柬埔寨借款人（32%）表示，他们发现偿还贷款很麻烦，而亚洲其他国家的这一比例为 20%。在柬埔寨，贷款后财务担忧加剧的情况比亚洲平均水平要普遍得多，分别为 39% 和 16%。
《60 分贝》表示，这些结果可能反映了柬埔寨比东南亚其他国家更贫穷的事实。到目前为止，情况还不错，但该行业自称小额信贷有助于减少贫困。 60 Decibels 补充道，柬埔寨有进步的迹象，现在报告减少食品消费以还款的客户越来越少。这不完全是令人兴奋和理想主义的东西。
2023 年，柬埔寨的小额贷款组合将超过 160 亿美元，对于一个拥有 1600 万人口的国家来说，这是一个荒谬的水平。柬埔寨小额贷款的平均规模超过 4,000 美元，位居世界最高之列，远远超出小额信贷先驱的预期。
60 Decibels 欧洲和亚洲销售主管 Pranav Sridhar 表示，柬埔寨的小额信贷市场“增长迅猛，而且似乎可能已经过度饱和”。他说，监管机构和当地行业机构一直在努力为柬埔寨小额信贷机构提供监督和培训，以“尽量减少伤害”。政府的应对措施集中在为小额信贷机构提供培训，并促进借款人自愿遵守小额信贷机构行为准则和金融知识。
对于《60 分贝》来说，柬埔寨的危机创造了新的机遇。斯里达尔说，小额信贷的负面结果之所以会出现，是因为该行业缺乏标准化的客户级数据的收集和共享。当然，这是一个空白，60 分贝希望能够填补这一空白。
在 4 月和 5 月柬埔寨普遍定期审议期间，柬埔寨人权组织 LICADHO、公平柬埔寨和 Sahmakum Teang Tnaut 向联合国人权理事会提出了针对这场危机的更深远的应对措施。 LICADHO 表示，柬埔寨政府对报告小额信贷不利影响的借款人和当地非政府组织进行了威胁和恐吓，确保信贷官员继续逍遥法外。
利卡多表示，一项重要的改革是保护揭露掠夺性贷款侵犯人权行为的举报人。需要有一个独立机构来接收借款人的投诉并确定可执行的补救措施。 LICADHO 表示，柬埔寨的原住民尤其脆弱，一些小额贷款机构使用与受保护的原住民公共土地重叠的不当个人土地所有权作为抵押。许多土著人不会说流利的高棉语，因此不理解信贷官员对他们提出的要求。
柬埔寨的小额信贷机构必须结束在司法系统之外强制出售土地的做法，并停止使用费用，这意味着实际利率往往超过 18% 的法定最高利率。他们必须制定规则，禁止要求土地所有权作为所有新贷款的抵押品。利卡多说，政府应该开始开发替代资本来源，例如社区经营的银行、储蓄团体和不需要土地所有权作为抵押品的合作社。报告认为，从更广泛的政策角度来看，政府未能确保全民获得免费医疗和教育，迫使柬埔寨人转向小额贷款来支付基本费用。
发展中国家有很多值得学习的柬埔寨经验。 60 dB 确信全球行业能够持续增长。报告称，目前全球有超过 7,000 家小额信贷机构，但 56% 的客户表示，他们当前的提供商是第一家提供他们现在使用的贷款服务的提供商。
柬埔寨的惨败表明，不能依赖该行业在小市场上提供合理数量的贷款，因为在小市场中，实现规模化的需要会刺激掠夺性贷款。仅仅希望小额信贷机构自我监管是没有意义的。国家层面的有效监督需要在贷款大幅增加之前而不是之后建立。
