《外交家》作者郭美玲定期与全球主题专家、政策实践者和战略思想家交流，以获取他们对美国亚洲政策的不同见解。与丹尼尔·麦克道尔 (Daniel McDowell) 博士的对话 – 雪城大学麦克斯韦公民与公共事务学院麦克斯韦咨询委员会国际事务教授、大西洋理事会高级研究员、《Bucking the Buck: US Financial Sanctions and the International Backlash Against the Dollar》（牛津大学出版社 2023 年）——是“跨太平洋观点洞察系列”中的第 434 篇。
解释美国对俄罗斯的制裁如何促进中国货币人民币 (RMB) 的跨境使用。
两种方式。首先，扩大人民币在中俄跨境贸易结算中的直接使用。美国的金融制裁切断了目标参与者使用美元体系的机会，这迫使目标使用在美国金融体系之外兑换的替代货币。在美国多年不断升级制裁之后，北京和莫斯科在乌克兰战争之前就已经在致力于双边贸易去美元化，但这一进程自 2022 年 2 月以来已经加快。根据俄罗斯精英的声明，两国之间 90% 以上的贸易邻国之间的贸易现在以“当地货币”结算——即卢布或人民币。其中大部分是人民币。
对俄罗斯的制裁增加了人民币跨境使用的第二种方式是加剧中国领导层内部的担忧，担心华盛顿有一天会对北京采取类似措施。这有助于推动中俄贸易之外的“人民货币”国际化进程。人民币跨境使用的增长不仅仅反映了与俄罗斯的贸易。中国还成功地与其他经济伙伴（主要是亚洲的经济伙伴）从美元结算转向人民币结算。
分析中国扩大与阿根廷、蒙古和沙特阿拉伯的人民币计价交易，以及与巴西、哈萨克斯坦和塞尔维亚等国建立人民币清算所的努力。
美元的全球主导地位取决于美国金融体系在世界经济中的中心地位。在世界各个角落，为当地客户提供跨境支付服务的银行通过共享的“代理行”账户与美国主要金融机构建立联系。从远处看，美元体系就像一个密集的联系网络，将世界各地的小型金融机构与以美国大型银行为核心的机构连接起来。相对于其他替代品，这种基础设施使得美元的使用变得简单、便宜且有吸引力。
为了使人民币在全球发挥更重要的作用，中国需要建立能够支持人民币类似于美元体系的国际使用的金融基础设施。在哈萨克斯坦的进口商可以用人民币支付中国商品之前，哈萨克斯坦的银行需要与提供人民币服务的金融机构建立联系。
在国外建立清算中心是实现这一目标的一种方法。当然，使人民币开展业务成为可能并不能保证市场会选择放弃美元。但建设基础设施是必要的第一步。
评估中国人民币国际化努力的主要障碍和机遇。
障碍清单很长。其中最主要的是挑战一位既定的现任者。美元的主导地位已经巩固。纯粹出于经济考虑，中国要说服合作伙伴从美元转向人民币是一项艰巨的任务。当然，我们之所以进行这样的讨论，是因为关于使用哪种货币进行跨境兑换的计算也包括地缘政治的考虑。担心最终站在华盛顿外交政策一边的中国贸易伙伴可能会认为转向人民币是明智的战略举措，即使经济利益并不那么明显。
人民币国际化的另一个障碍是中国自己的金融市场仍然相当封闭。通过出口赚取美元的外国公司拥有大量以美元计价的资产，他们可以将收入投资。此外，美国金融市场可以吸收大量资本流入，流动性高，投资者有信心其产权将受到保护。
北京要想真正释放人民币的潜力，就需要按照美国市场的方向开放和发展内地金融市场。中国领导层过去对此类改革没有表现出什么兴趣，并且有理由怀疑这种情况是否会很快发生变化。
将中国的CIPS（跨境银行间支付系统）与国际支付系统SWIFT进行比较和对比。
SWIFT 在这里并不是真正正确的类比。 SWIFT 是一个跨境支付信息平台，但它不转移资金。它是银行之间如何沟通的行业标准；他们如何要求在国际范围内将资金从一家银行的一个账户转移到外国另一家银行的另一个账户。 SWIFT 是一个通用平台，这意味着它可用于请求美元、欧元、日元或人民币的跨境转账。它作为消息传递平台的使用与请求付款的货币无关。
资金通过银行之间共享的“往来行”账户网络进行转移。 CIPS 更好的类比是美国的 CHIPS（清算所银行间支付系统）。 CHIPS 是美国的精英银行集团，充当几乎所有跨境美元交易的中间人。这些银行类似于全球航空运输网络中将数百个小型机场相互连接的少数主要机场枢纽。
CIPS本质上是中国版的CHIPS。它是一个由 100 多个国家的银行组成的网络，通过共享账户与少数中国精英银行相连。这些中国精英银行充当跨境人民币交易的“枢纽”，连接网络中的小型银行，使人民币支付更加高效。
评估人民币相对于美元和欧元的全球竞争价值和影响力。
认为人民币对美元的全球地位构成威胁的说法是不诚实的。无论以何种标准衡量——外汇储备、外汇交易、跨境支付、贸易融资——美元都远远领先于人民币。从任何相关指标来看，人民币都没有接近超越美元。
从大多数指标来看，欧元是全球第二大使用最广泛的货币，但有一个例外：自 2022 年以来，人民币在贸易融资市场上已与欧元平价。这反映出中国在全球商业中的主导地位及其对使用本国货币进行贸易结算的兴趣日益浓厚。
在这种讨论中经常忽略的是中国希望通过人民币国际化实现什么目标。人们通常认为中国的目标是推翻美元主导地位，但几乎没有证据表明情况确实如此。北京方面更有可能有一个更小、更容易实现的目标：通过增加与主要贸易伙伴的人民币跨境使用，减少中国对美元的依赖。这样做有助于降低中国受到俄罗斯式金融制裁的脆弱性。
换句话说，其动机是防御性的，而不是进攻性的。在我看来，北京对发行世界主要货币兴趣不大，这种货币带来的责任和机遇一样多。
